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【对话银行家】农业银行副行长林立：财富管理践行金融为民理财应做好四个坚持
2024-10-17 
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党的二十届三中全会通过的《中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）提出：“积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务。”坚持“金融为民”是金融工作的底色，作为我国金融体系的重要组成部分，银行理财行业诞生二十年来，为国家发展和人民的美好生活不断作出积极贡献。
作为首批成立的理财公司之一，农银理财于2019年8月开业，公司成立以来，农银理财锚定理财业务公司化、净值化、专业化、市场化“四化”转型任务，凭借着稳健经营理念，坚持以客户为中心，着力提升投研能力，不断满足广大居民日益增长且多元的财富管理需求，业务规模位居国有行理财公司第一梯队，成立五年来累计为客户创造投资收益近3000亿元。
在农银理财成立五周年之际，中国农业银行党委委员、执行董事、副行长林立接受了证券时报记者专访。林立表示，理财公司作为银行系资管机构，理应提高站位，积极成为资管行业高质量发展的引领者、金融机构社会责任的践行者，要将发展重心切实放在提升稳健投资能力上，围绕“五篇大文章”这一未来金融工作主战场做出亮点、做出特色。
证券时报记者：党的二十届三中全会《决定》强调“积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务”。资管新规印发实施至今已六年有余，银行理财也经历了净值化转型、产品规范化运作、破净“赎回潮”等事件，中央关于深化金融体制改革的论述，对银行理财有哪些启示？下一步，理财行业该如何应对机遇和挑战，实现高质量发展？
林立：回顾银行理财的诞生，有两大背景：一是中国加入WTO之后经济进入高速增长阶段，企业融资需求日益多元，居民财富快速积累；二是随着利率市场化改革深入，金融脱媒现象出现，商业银行传统存贷业务经营压力加大，需要增加主动负债，开拓新的业务增长点。可见，银行理财的出现，顺应了彼时我国经济发展转型的大势，满足了实体经济和广大居民的投融资需求；也正因如此，银行理财能够从零起步，在短短十几年里成长至30万亿人民币的资管行业一极。当然，我们后来也看到，传统预期收益型理财产品的业务模式离真正的资管业务尚有距离，于是有了资管新规对银行理财的全面规范——以2021年底资管新规过渡期结束为标志，银行理财进入了全面净值化的新时代。2022年作为理财净值化的首个年份，受疫情反复、外部环境变化等多方因素冲击，股市和债市分别在上半年和下半年遭遇大幅调整，理财产品大面积阶段性跌破净值，这对于习惯了“保本保收益”的理财客户来说是个不小的冲击，引发理财产品“赎回潮”，虽然后续随着市场回归平稳，大部分理财产品净值回到“1”以上，但银行理财规模在2022、2023年连续两年下降，直到今年才企稳回升。可见，虽然银行理财的业务模式已经改变，百年变局之下金融市场定价范式也在改变，但客户追求稳健投资回报的需求没有变，“合理预期，合格交付”仍是银行理财不变的追求，这是理财可持续发展的原动力。展望未来，银行理财要继续为经济社会发展提供高质量金融服务，就必须提高站位、坚守初心，以金融“五篇大文章”为主线，为中国式现代化贡献现代金融力量。为此，银行理财需要做到“四个坚持”：
第一，要坚持党的全面领导，锚定高质量发展，更好统筹理财业务质的有效提升和量的合理增长。党的十八大以来，服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革等金融工作取得新的重大成就，根本在于党中央的坚强领导、正确决策和周密部署。中央金融工作会议指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。商业银行是我国金融体系的主体和核心，银行理财是商业银行综合化经营的重要组成部分，必须坚持高质量发展这一根本导向。一方面，要注重“量”的合理增长。理财产品发行要结合市场形势研判，合理安排发行节奏和发行类型，绝不能“唯规模论”；理财投资也绝不能为了追求短期业绩吸引客户冲规模，而不顾资产内在价值追涨杀跌。另一方面，要追求以“质”取胜。即使在全面净值化的背景下，市场的波动并不意味着理财产品可以暴跌，特别是银行理财客户总体风险偏好较低，天然具有普惠金融属性，理财公司理应成为客户与市场间的“防波堤”；同时，理财资产投向也要更多契合国家战略导向，服务经济新旧动能转换，避免资金“脱实向虚”。
第二，要坚持以人民为中心的价值取向，努力实现居民财富长期稳健保值增值。银行理财得以迅速发展壮大，根本上在于以稳健的投资回报赢得了广大居民的信任——根据银行业理财登记中心数据，2013—2023年，银行理财平均每年为客户创造收益近9000亿元，占同期年均新增居民存款的10%。截至2023年末，持有理财产品的个人投资者数量达1.13亿个，占全国总人口的8%，是真正的普惠金融。虽然资管新规之下银行理财回归“受人之托、代客理财，投资者风险自担”的资管业务本源，但这绝不意味着银行理财可以就此当“甩手掌柜”，而是必须为委托人利益忠实履行诚实信用、勤勉尽责义务。尤其考虑到我国仍是发展中国家，人均收入水平特别是收入中位数偏低，未来银行理财必须围绕做好金融“五篇大文章”，以国家战略为导向丰富乡村振兴、个人养老、科技创新、ESG等特色主题产品供给，以数字化工具为抓手提升理财服务全流程体验，切实守护好居民的“钱袋子”。
第三，要坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，充分发挥理财业务连接表内存款与金融市场的投融资桥梁作用。银行理财自诞生之日起，就成为银行表内信贷业务的有效补充，通过汇聚理财资金投资金融市场，满足了企业多元化的融资需求——历史数据表明，银行理财投资债券资产的比例长期维持在50%甚至60%以上，支持了10万亿-20万亿的债券融资；同时通过与非银金融同业合作，创新开展非标与资本市场业务，有效支持基础设施建设、先进制造业升级创新、区域协调发展、绿色产业、高科技企业等关键领域和薄弱环节。资管新规实施后，银行理财的可投资产范围大为扩展，必须用好用足这一政策红利，做好金融“五篇大文章”等重点领域的投融资服务支持：一方面加大重点品种投资，积极开展乡村振兴债券、绿色债券、碳中和债券、可持续发展挂钩债、科技型企业债务融资工具等主题投资；聚焦生物医药、保健康复、康养护理、智能装备等养老产业领域，开展债券、REITs等多元化投资，探索养老金融服务新模式。另一方面深化数字金融应用，探索运用人工智能等金融科技赋能投资决策，提升优质资产挖掘与价格发现能力。
第四，要坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题，守住风险底线。中国经济已深度融入全球经济，中国金融市场与中国经济发展休戚与共，金融安全已成为国家安全的重要组成部分。当前，百年变局加速演进，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升；世纪疫情之后国内经济持续回升向好仍面临诸多挑战，重点领域风险隐患依然较多。理财投资横跨股、债、汇等多个市场，单只理财产品规模往往以数百亿甚至千亿元计，必须高度重视金融风险的传染性、隐蔽性和破坏性，增强忧患意识，树牢底线思维、极限思维，持续完善全面风险管理，让理财投资成为经济发展的“助推器”而非“减速带”。
证券时报记者：党的二十届三中全会《决定》再提“多渠道增加城乡居民财产性收入”。银行理财规模已突破30万亿大关，是中国财富管理的中坚力量之一。在当前金融市场波动加大的背景下，商业银行和理财公司该如何更好地为民理财，夯实中国财富管理基本盘？
林立：首先我们要看到，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的基本面没有改变，要坚定对未来经济发展的信心。在当前的环境下，为民理好财，需要做到三点：
一是坚持稳健经营理念。要清醒认识到，当前利率阶段性走低、资本市场波动加大是我国在迈向高质量发展过程中，经济新旧动能稳步转换的正常现象，同时也有全球通胀中枢抬升、宏观流动性收缩的共振影响。对此，银行理财必须坚守稳健经营的初心，审慎研判形势，加强风险监测，做好应对预案，防范金融市场超调风险，确保理财净值波动可控。农银理财成立以来，始终保持与农行一致的审慎风险偏好，在过去几年市场大幅波动的行情中，净值回撤幅度、破净产品占比始终保持业内最低水平。
二是拓宽资产配置选择。参考海外经验并结合当前我国经济发展阶段的实际情况，有必要坚持长期投资、耐心投资、多元投资，具体来看有三种较为可行的投资途径：第一，优化固收类资产结构。我们知道债券利率通常与期限正相关、与主体信用评级负相关，那么一方面可以通过投资期限较长的债券、拉长投资组合久期来提高收益率，另一方面可以优选符合国家战略导向、拥有政策支持、基本面预期向好的融资主体，通过合理下沉信用来提升收益。第二，合理配置权益类资产。虽然去年下半年以来资本市场波动加大，但今年上半年高股息红利风格和行业龙头上市公司均有不错表现；9月26日政治局会议也传递出明确的“稳增长”政策信号，结合一揽子增量政策的接续推出，助力A股信心快速修复，市场走出V型回升态势。未来要立足高质量发展导向，重点围绕新质生产力、新型城镇化等重点领域挖掘优质标的，同时积极开展指数化投资，努力把握住中国式现代化这个最大的时代贝塔。第三，适当配置跨境资产。中国开放的大门只会越开越大，人民币国际化也在稳步推进。百年变局抬升了全球通胀中枢和利率中枢，海外经济体具有良好现金流的高票息资产，以及具有比较优势的成长性资产均是配置机会。
三是以客户为中心创新产品。财富管理服务的本质是以客户为中心的资产配置，其出发点和落脚点都是客户需求。近年来，由于金融市场波动加大，居民储蓄倾向抬升，对财富稳健保值增值的诉求日益凸显。回顾理财净值化转型这五年，规模爆发式增长的理财产品都是抓住了客户财富管理痛点的产品，从一开始的现金管理类产品、最短持有期开放式产品，到后来的同业存单产品，再到基于混合估值和多资产配置的低波策略产品，无不如此。未来，银行理财应结合市场研判与客户需求，继续推出更多收益稳健的新产品，在具体产品运作策略上，譬如指数增强、“债券+非标”、量化对冲等都是潜在选择。
证券时报记者：如何理解财富管理发展也要遵循政治性和人民性？在这方面，商业银行和理财公司肩负着哪些职责和使命？农业银行有何具体实践？
林立：党的二十大描绘了以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，并指出中国式现代化是人口规模巨大的现代化，也是全体人民共同富裕的现代化；党的二十届三中全会对未来五年推进中国式现代化的改革任务做出了具体部署。财富管理顾名思义就是帮人打理财富，本质是以客户为中心的资产配置，其出发点和落脚点是增加居民财产性收入，这是助力中国式现代化的重要内容，理应遵循政治性和人民性。
所谓遵循政治性，就是要坚持党建引领，坚持以习新时代中国特色社会主义思想武装头脑，确保财富管理业务发展从指导思想到实际行动上都与党中央精神保持高度一致。具体来说，就是要胸怀“国之大者”，牢固树立正确的经营观、业绩观和风险观，平衡好功能性与营利性的关系，坚持功能性是第一位的，尤其国有金融机构要扛起社会责任，带头树立财富管理行业良好生态；要锻造一支忠诚干净担当的高素质专业化财富管理人才队伍，顺应经济社会发展的战略需要、阶段特征和结构特点，因势利导调整完善财富管理的业务模式和重点方向。所谓遵循人民性，就是要坚持“财富为民”，助力公平分配。通过客观公正的产品筛选机制，精准科学的客群需求画像，以及恒久稳定的客户陪伴，让全体人民分享中国高质量发展的时代红利，提升全民整体财产性收入，以财富管理促进共同富裕。
农行有最广泛的客户群体，在农行近9亿零售客户中，既有包含县域客户在内的大众客户，也有包含私行客户在内的高净值客户，要做好如此包罗万象客户的财富管理服务，必须坚持整合资源、创新手段、专业引领和数字赋能。在“金融为民”“高质量服务千家万户”发展理念的引导下，2021年以来，农业银行围绕“一体两翼”战略，以客户为中心，突出资产配置理念，不断丰富产品货架，优化服务流程，构建了完整的“大财富管理”体系。其中，农银理财持续完善净值型产品线，不断满足广大居民日益增长且多元的财富管理需求，公司成立五年来累计为客户创造投资收益近3000亿元。一是产品结构不断优化。从成立初期的单一固定收益类产品，拓展至现金管理类、非现管固收类、混合类三大支柱产品线。其中，充分发挥“时时付”现金管理类产品“零钱包”定位获客引流，存续规模超过7500亿元，占比超过40%；积极布局净值回撤小、持有期限选择丰富的非现管固定收益类产品，存续规模近万亿元，占比超过50%；创新发行优选配置、价值精选等混合类产品，提高产品收益弹性，规模从0增长至超千亿元，行业领先。二是产品策略日益丰富。以绝对收益为导向，重点打造存单存款、低波悦享等稳健低波策略产品，存续规模超过2100亿元。创新推出全球轮动、乡村振兴指数应用等特定策略产品，满足客户多元化投资需求。做好金融“五篇大文章”，通过减费让利、投资符合标准的融资主体等方式，持续发行乡村振兴惠农、共同富裕、ESG、科技创新等主题理财产品，合计存续规模超过1200亿元；积极支持个人养老第三支柱建设，“农银顺心”系列个人养老金理财产品今年上半年年化收益率超过9%，投资业绩包揽养老金理财产品前三名。三是期限布局持续完善。农银理财产品已支持每日开放、定期开放、最短持有期、封闭式等多种运作模式，并且实现了从1天到5年的短中长期限全覆盖。其中2021年推出的“灵动”系列产品，客户满足最短持有期限后即可随时赎回，流动性与收益性兼具，受到广大客户的欢迎。四是人才队伍日益壮大。经过五年的建设，公司打造了一支高素质专业化的财富管理人才队伍，主要包括营销经理、投资经理、研究员三大角色，通过定期或不定期组织面向渠道一线乃至直面客户的理财产品路演和市场观点分享，传导农银理财稳健的投资理念和投资逻辑，让客户对农银理财产品买得放心，拿得安心。
证券时报记者：党的二十届三中全会、中央金融工作会议均强调完善金融机构定位；前期，国家金融监管总局在答复全国政协委员提案时也表示正在抓紧起草《理财公司监管评级与分级分类监管办法》。诞生于净值化时代，银行理财公司面临公募基金、私募基金、券商等多方面的竞争，如何破解产品同质化等问题，找准理财发展定位，构建差异化竞争优势？
林立：首先，与非银资管机构相比，理财公司作为银行系资管机构，稳健的投资风格和追求投资绝对回报是其鲜明标签，依托母行的广阔的渠道与客群覆盖彰显了普惠金融底色，依托集团综合化经营的财富管理能力是其未来方向，以上三个方面是理财公司安身立命之本，也是最大的差异化竞争优势。其次，理财公司作为银行系资管机构，理应提高站位，积极成为资管行业高质量发展的引领者、金融机构社会责任的践行者，要将发展重心切实放在提升稳健投资能力上，围绕“五篇大文章”这一未来金融工作主战场做出亮点、做出特色，而非过度追求规模，理财公司也应该是百花齐放，不仅要有“大而全”，也应该有“小而美”，立足自身资源禀赋实现与自身管理能力相匹配的管理规模，这也是理财公司分级分类监管政策的题中之义。为此，理财公司重点要从三个方面着力：
一是坚持“固收+”资管机构基本定位。这就是说，理财公司在大类资产配置方面，要把固收类资产放在最主要的位置，在做好固收投资主业的大前提下，再通过权益投资以及其他多元化资产投资，用于增厚收益或降低波动，提升客户持有体验。在这种情况下，固收类产品一定是银行理财的主力产品线，只有这类产品才可能提供近似存款的安全性和流动性，适当高于存款利率的收益性，以最大限度兼顾理财产品的安全性、收益性、流动性。第一，要充分发挥固收投资的比较优势。与非银资管机构相比，理财公司脱胎于商业银行，在信用风险管理方面具有天然优势，银行理财二十年来已在债券、非标等固收类投资领域积累了丰富的运作经验；同时固收类资产有票息收益打底，加上大多是专业机构投资者在参与，市场波动相对可控。从全球来看，也不乏主打固收类投资成为行业巨头的资管机构。第二，权益资产也十分重要。二十届三中全会明确了提高直接融资比重、健全投资和融资相协调的资本市场功能的政策导向，建设现代产业体系、应对人口老龄化、区域协调发展等国家战略的实施离不开资本市场的投融资支持，9月下旬人民银行也宣布将创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，结合各部委一揽子增量政策的接续落地，未来A股具备长期投资价值。银行理财作为稳健的机构投资者，要把握高质量发展的时代机遇，建立符合理财投资特点的权益投资管理体系，围绕自然垄断领域市场改革、发展新质生产力、实体经济与数字经济深度融合、现代基础设施建设、新型城镇化、绿色低碳等领域，加强与母行的协同联动，积极支持优质上市公司融资、回购和增持需求，稳健发掘二级市场价值投资机会。第三，发挥银行集团综合化、全球化经营优势。百年变局之下，全球各国经济周期的分化已是常态，这就决定了大类资产的全球表现也不尽相同。还是以固收投资为例，当前虽然国内债券收益率偏低，但海外发达经济体的利率水平仍在相对高位，可以通过QDII投资跨境存款、债券等资产获取较高的票息收益。相较非银资管机构，理财公司可以依托母行在全国各地乃至海外的分支机构，在权益、另类、跨境等多资产领域与母行紧密协同，为客户提供更好的综合金融服务解决方案。
二是践行社会责任大力发展养老金融。养老金融是“五篇大文章”的重要组成部分。从发达国家经验来看，随着老龄化进程加快，第一支柱的基本养老保险均面临较大保障压力，第二、第三支柱逐步成为养老体系主力。当前我国养老体系以第一支柱为主、第二支柱为辅，第三支柱处于起步发展阶段，与国际水平差距明显，亟待弥补。养老金融关乎人民群众切身利益，稳健投资是基本要求；1.22亿个持有产品的理财投资者按风险偏好分类，半数以上为“保守型”或“稳健型”，因此银行理财天然具有稳健基因。第三支柱方面，前期原银保监会先后开展了两轮养老理财产品试点，2022年国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》、人社部等五部门印发《个人养老金实施办法》，正式拉开养老第三支柱建设大幕。下一步，理财公司应加强监管沟通，持续规范健全养老理财产品运作管理，包括完善稳健投资策略与风险保障机制、特殊紧急条件下的提前赎回机制等；同时不断丰富养老业务供给，推出长期限养老理财产品，结合差异化养老需求创新养老金融场景，探索提供养老财务规划和顾问咨询服务等。第一和第二支柱方面，银行理财作为金融市场重要的机构投资者，具有丰富的资管产品研发和投资经验，产品运作风格稳健，符合养老资金的特性，只是理财子公司作为新生事物，目前尚不具备全国社保基金、企业年金和职业年金的投资管理人资格。未来银行理财应主动对标有关要求，前瞻性做好机制、人才、系统等各方面储备，积极向主管部门申请第一支柱和第二支柱投资管理人资格，不断拓展养老金融服务的广度和深度。
三是行司协同共建大财富管理体系。理财子公司作为银行系资管机构，依托母行集团，天然拥有广阔的客群与渠道覆盖，以及强大的资产挖掘与创设能力，在金融场景搭建、发展财富管理方面具有先天优势。以农银理财为例，未来将立足“财富管理解决方案专家”的定位，从三个方面着力：第一，打造专业化人才队伍。近年来，农银理财切实贯彻农行人才强行战略，通过加快专业人才储备、搭建产投研一体化团队、深入推进市场化改革等措施，打造了市场一流的专业投研人才队伍。下一步，农银理财将持续完善人才发展与激励约束机制，重点加强投资经理、研究员、交易员“三支队伍”建设，进一步提升农银理财财富管理的整体专业化水平，更好满足客户财富保值增值的核心需求。第二，做好专业化产品研发供给。作为农银集团财富管理平台的重要组成部分，农银理财将紧紧围绕客户需求，与母行以及基金、保险、租赁等其他子公司紧密协同，加大新型城镇化、绿色环保、高端装备制造、数字经济、生物医药、养老育幼等重点领域优质资产的挖掘与配置力度，加大乡村振兴、ESG、共同富裕、养老等特色产品的创新发行力度，让广大客户更好分享我国高质量发展阶段的红利。第三，提升专业化客户服务能力。农银理财将依托母行横跨城乡、辐射全国的线上线下渠道覆盖，以数字化转型应用为抓手，精准识别用户需求，提供个性化、差异化的财富管理服务。未来，农银理财还将不断创新手段，为重点客群提供“一站直达”的货架式、定制化理财服务。
证券时报记者：作为首批开业的理财公司之一，农银理财五年来在公司经营、客户服务等方面有何建设成效，在迈向高质量发展的过程中培育了哪些核心竞争优势？
林立：回顾农银理财成立五年，是积极转型、砥砺奋进的五年，锚定理财业务公司化、净值化、专业化、市场化“四化”转型任务，农银理财以实际行动践行了“稳健守护价值，专业驱动成长”的公司理念。
一是深化改革历经三轮洗礼，锚定高质量发展始终如一。2019—2020年，按照资管新规要求，农行理财业务完成公司化改革，成立农银理财展业。公司成立后，按照“新产品与老产品分离、理财资金与自营资金分离、投资管理与产品定价并轨”的总体思路，实现了新老产品的隔离运作，理财资金与自营资金的隔离运作，并推动理财业务模式由负债驱动向投资负债“双轮驱动”转变，构筑了理财净值化运作的基础。2021—2022年，开展组织架构与业务流程改革，以专业化分工、市场化竞争为导向，优化调整投资部门设置，强化资产扎口管理，稳步拓展创新业务；强化人岗匹配，激发干事创业的动力。2023—2024年，在前期改革基础上，聚焦核心竞争力提升、科技与数据赋能、人力资源等关键领域，开展新一轮深化改革，以适应新形势下的理财高质量发展。可以说，经历了三轮刀刃向内、自我革命的体制机制改革，农银理财正朝着最佳客户体验的一流资产管理机构愿景大踏步前进。
二是投资管理打造三大支柱，铸就稳健专业理财底色。第一大支柱是研究管理。首先，我们建立了涵盖“宏观－策略－行业－标的”自上而下的、定性与定量相结合的研究体系，在宏观策略层面把好方向与大势，在中观行业层面判断景气度与情绪，在微观标的层面实行分级名单制管理，相关市场研判、资产配置策略、主体准入名单等均以高级管理层投资决策委员会的形式议定并由各部门执行。在此基础上，我们建立了投资策略动态管理机制，定期开展策略执行监测、督导复盘和适时调整。我们还建立了涵盖投研、交易、产品、营销“四位一体”的研报体系，高频跟踪政策动向、市场热点、交易行为、同业动态、媒体舆情。第二大支柱是组合管理。建立资产扎口管理机制，将理财投资的底层资产交由指定的投资部门扎口管理，作为策略向投资转换落地的重要流程节点，既实现了人力资源的集约化运用，又确保了每类资产策略的整体一致性。建立组合精细化管理机制，要求投资经理对自己管理的每一只产品，都必须做好制定资产配置方案、制定操作计划、建立目标偏离预案、分析产品运作情况“四门课”。第三大支柱是交易管理。严格实行集中交易制度，将投资管理职能与交易执行职能相分离，建立健全公平交易制度和异常交易管控机制。做好交易对手集中度管理，加强对异常交易的监控、分析、评估、核查及监督，确保投资者利益。创新运用匿名交易品种（X-Repo、X-Bond、X-Bargain等），加强价格发现，提升交易效率。
三是品牌渠道经历三大蜕变，以客户为中心始终不变。第一，用“心”打造产品新形象。农银理财成立以来，围绕“6+N”产品体系，先后推出了“时时付”现管类产品、“灵动”最短持有期开放式产品、乡村振兴惠农主题产品等明星产品。2022年，公司对“6+N”中的“6”大基础系列进行再诠释、再优化，发布了“六心”产品品牌，即：安心（现金管理类及纯固收）、匠心（固收增强）、同心（混合类）、恒心（权益类）、精心（商品外汇衍生及另类投资类）、顺心（养老类），不同类型的产品定位更加清晰，让客户仅从“六心”的名称上，就可初识产品的投资类型与风险等级，进而根据自己的风险偏好和风险承受能力进行选择，实现“闻名识产品”。第二，挖掘行内渠道新潜力。成立专门的营销渠道部门，对接母行创新开展了“财富领航”“理跃龙门”等一系列理财专项营销活动，并通过线上线下相结合的方式为客户经理提供营销支持；成立专门团队为公司和机构客户提供“一站式”理财服务；全面升级掌银理财功能，有效提升售前、售中、售后全流程客户体验。目前农银理财签约客户近4000万户，较公司成立时增长178%。第三，开拓行外渠道新局面。农银理财已与多家行外代销机构达成合作，实现国有大行、股份制银行、城农商行、直销银行等各类银行渠道的全覆盖，现金类、日开类、最短持有期类、定开类、封闭类等各类产品的全覆盖，推动行外代销规模稳步提升，使农行优质理财服务触达更多客户。
四是中后台管理构筑三大基石，助力转型蹄疾步稳。第一，强化全面风险管理。始终坚持稳健的风险偏好，在集团一体化风控基础上，探索建立适应银行理财净值化管理需要的风险管控机制。搭建权责明晰、有效制衡、协调运转的风险管理组织架构，持续完善“嵌入式+精细化+全流程”的风控管理机制，保障理财资金稳健运作。强化主动风险管理，搭建组合业绩归因模型，识别投资经理风格，辅助优化投资决策，提升理财业务风险管控质效。第二，筑牢内控合规防线。建立明确的前、中、后台的纵向分工和横向制约机制，持续完善分层次、差异化授权体系。坚持问题导向和“合规先行”理念，运用科技手段提高内控数智化水平，强化对各类风险尤其是新型风险的识别、评估和应对能力。坚守理财初心，将金融消费者权益保护与优化理财服务质效充分融合，洞察客户实际诉求，健全消保审查机制，强化事前防范、事中管控、事后监督的全流程闭环管理，以高质量投教服务和陪伴投资者。第三，提升科技赋能水平。数字金融已成为建设金融强国的重要着力点。农银理财高度重视金融科技和数字技术革命为资管行业提供的发展机遇，以客户营销管理、投研策略跟踪、投资交易体系、风险管控方法、运营流程重构为抓手，全新设计出对标一流资管机构、深度融合理财业务特点的科技体系架构。农银理财新一代资管平台（A+），将金融场景、金融数据、金融工具、实时风控、AI赋能进行深度融合，研发了涵盖产品、投研、投资、交易、风控、运营、组合分析等资管领域全栈式技术平台，已成为公司经营发展高效可靠的科技后盾。
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